超70%能源投資由政府推動(dòng)？
國(guó)際能源署（IEA）2019年全球能源市場(chǎng)展望解讀
國(guó)際能源署(IEA)近期發(fā)布的“2019年全球能源市場(chǎng)展望”顯示，2019年，世界能源如何發(fā)展將取決于各國(guó)政府出臺(tái)的政策。IEA認(rèn)為，全球能源投資中將有70％以上來(lái)自政府推動(dòng)。各國(guó)政府將會(huì)根據(jù)新能源政策（能源行業(yè)投資分配）和可持續(xù)能源政策（發(fā)展清潔能源）調(diào)整能源產(chǎn)量。
那么，在關(guān)鍵清潔能源技術(shù)取得重大進(jìn)展以及美國(guó)頁(yè)巖保持活力以及快速變化的能源投資動(dòng)態(tài)背景下，當(dāng)前的能源結(jié)構(gòu)是否會(huì)發(fā)生重大變化？能源行業(yè)的2040年可能意味著什么？
世界能源未來(lái)的發(fā)展走向在當(dāng)下處于十分關(guān)鍵的分界發(fā)展階段，人類(lèi)對(duì)清潔能源的需求、對(duì)可再生能源的需求越來(lái)越來(lái)大，化石能源或?qū)⒄讲饺氚l(fā)展晚期階段，雖然這一衰落的過(guò)程會(huì)十分漫長(zhǎng)。
美國(guó)仍是能源增產(chǎn)主力軍
2015年開(kāi)始，中國(guó)開(kāi)放地?zé)捲褪褂脵?quán)成為全球原油最主要的增長(zhǎng)點(diǎn)，美國(guó)因頁(yè)巖油大幅增產(chǎn)解禁出口，原油市場(chǎng)迎來(lái)巨大轉(zhuǎn)變。過(guò)去10年原油供應(yīng)增長(zhǎng)1260萬(wàn)桶/日，而OPEC去年的產(chǎn)量卻與2008年幾乎一樣。
目前原油市場(chǎng)具有彈性是因?yàn)榈鼐壘謩?shì)的變化，加上委內(nèi)瑞拉產(chǎn)量存在不確定性因素，對(duì)原油產(chǎn)量前景構(gòu)成壓力。而在原油需求方面，較低的原油價(jià)格已經(jīng)明顯提振了市場(chǎng)的需求。于是出現(xiàn)了一個(gè)問(wèn)題：到2040年石油供應(yīng)是否能跟上需求？
對(duì)此IEA提出兩種假設(shè)情景。
如果政府加大了原油投資，即實(shí)施新政策，那么原油產(chǎn)量增速將超過(guò)原油需求，預(yù)計(jì)2040年全球原油需求量為每日1.06億萬(wàn)桶，較當(dāng)前增加了每日1100萬(wàn)桶。
預(yù)計(jì)2030年左右中國(guó)將成為世界上最大的石油消費(fèi)國(guó)，也是歷史上最大的石油凈進(jìn)口國(guó)。美國(guó)主導(dǎo)產(chǎn)量增長(zhǎng)直至2025年，但隨后美國(guó)的產(chǎn)量將開(kāi)始下降，OPEC的石油供應(yīng)份額穩(wěn)步增加。預(yù)計(jì)在2025年，美國(guó)頁(yè)巖油產(chǎn)量將達(dá)到每日920萬(wàn)桶。
若采取新能源政策情景，IEA指出，預(yù)計(jì)汽車(chē)用油需求會(huì)在2020年達(dá)到頂峰。目前道路上約有3億輛電動(dòng)汽車(chē)，這導(dǎo)致了2040年減少330萬(wàn)桶/日的石油需求；而非電動(dòng)汽車(chē)在燃油效率方面的提高對(duì)于抑制需求增長(zhǎng)更為重要，這也導(dǎo)致2040年石油需求下降超過(guò)900萬(wàn)桶/日。
兩種方案相比較而言，原油需求增速均會(huì)出現(xiàn)一定程度的下降，但是新能源政策的影響效果更為明顯，需求可能不增反降，后者對(duì)于OPEC的影響更大，這可能會(huì)導(dǎo)致美布兩油價(jià)差進(jìn)一步收窄。原油市場(chǎng)動(dòng)蕩的矛盾點(diǎn)仍然集中在供給端，供給端又圍繞著增產(chǎn)和減產(chǎn)進(jìn)行博弈。無(wú)論怎樣，美國(guó)肯定是增產(chǎn)的一方。
唯一需求量上升的傳統(tǒng)能源
能源市場(chǎng)正在加劇波動(dòng)，能源市場(chǎng)的重心正在逐步向亞洲轉(zhuǎn)移。這一趨勢(shì)將在未來(lái)維持相當(dāng)長(zhǎng)的一段時(shí)間，導(dǎo)致的一個(gè)直接結(jié)果就是在2020年前后能源市場(chǎng)將存在較大缺口。
IEA指出天然氣是唯一需求上升的傳統(tǒng)能源，新興市場(chǎng)依然是天然氣需求的主要來(lái)源，尤其是在亞洲。2040年，亞洲發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體的天然氣需求增長(zhǎng)將占到全球總需求增長(zhǎng)的一半。IEA預(yù)計(jì)2019年中國(guó)將超越日本成為最大的液化天然氣進(jìn)口國(guó)，同時(shí)到2040年凈進(jìn)口量接近歐盟水平。
剛剛過(guò)去的2018年，天然氣需求增長(zhǎng)已經(jīng)明顯加快，最主要的原因是中國(guó)的天然氣需求增長(zhǎng)迅速。而市場(chǎng)需求急劇上升，則會(huì)有效地消化市場(chǎng)過(guò)剩產(chǎn)量。
相比于其他燃料占比有所下降的實(shí)際，比如核電和煤炭在電力結(jié)構(gòu)中的使用下降，發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體對(duì)于天然氣的需求正處于上升進(jìn)程中。預(yù)計(jì)到2025年，美國(guó)占天然氣總產(chǎn)量增長(zhǎng)的40%，之后美國(guó)頁(yè)巖氣產(chǎn)量趨于平穩(wěn)，其他地區(qū)的非常規(guī)天然氣產(chǎn)量增加，增長(zhǎng)來(lái)源變得更加多樣化。
IEA認(rèn)為，至2040年全球能源需求預(yù)計(jì)將增長(zhǎng)25%，在接下來(lái)相當(dāng)長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)，每年需要超過(guò)2萬(wàn)億美元的新能源投資，這都將推動(dòng)能源需求和能源價(jià)格上漲。
可再生能源的占比將升至25%
作為能源論述的另一個(gè)重點(diǎn)，IEA認(rèn)為可再生能源的發(fā)電量到2040年將增加3倍，可再生能源在供熱方面的使用量將達(dá)到15%，且預(yù)計(jì)這一增長(zhǎng)中約有60%將發(fā)生在中國(guó)、歐盟、印度和美國(guó)，因上述國(guó)家都是當(dāng)今最大的可再生能源消費(fèi)國(guó)。
盡管美國(guó)退出《巴黎協(xié)議》，但目前絕大多數(shù)國(guó)家或國(guó)際組織仍積極采取措施應(yīng)對(duì)氣候變化。各國(guó)紛紛出臺(tái)新能源戰(zhàn)略支持可再生能源發(fā)展，全球應(yīng)對(duì)氣候變化的支持將不斷加大。
隨著車(chē)輛效率的提高，交通運(yùn)輸需求的增長(zhǎng)相對(duì)于過(guò)去大幅放緩。到2040年，以電力為動(dòng)力的乘用車(chē)公里比例將增至25%左右。世界將持續(xù)電氣化，一次能源增量的約75%被電力部門(mén)消化吸收。
考慮到二氧化碳的排放消減和政府對(duì)于能源政策的絕對(duì)推動(dòng)作用，清潔能源的使用率上升將成為必然。因此，IEA強(qiáng)調(diào)隨著清潔能源逐步占據(jù)能源市場(chǎng)的主流，美國(guó)的頁(yè)巖革命繼續(xù)動(dòng)搖全球石油和天然氣供應(yīng)，使美國(guó)成為世界上當(dāng)之無(wú)愧最大的石油和天然氣生產(chǎn)國(guó)。
預(yù)計(jì)到2025年，世界上將近20%的石油和25%的天然氣來(lái)自美國(guó)，傳遞出的信息十分明確——這將增加傳統(tǒng)上嚴(yán)重依賴(lài)油氣出口國(guó)（OPEC國(guó)家）的壓力。
此外，清潔能源將撼動(dòng)居民能源消費(fèi)和運(yùn)輸消費(fèi)，預(yù)計(jì)到2040年在提供熱量方面，清潔能源將從現(xiàn)在的10%上升到25%，運(yùn)輸方面更是從現(xiàn)在的3.5%上升到19%。
中國(guó)是能源投資主要聚集地
最新數(shù)據(jù)顯示，截至2017年，全球能源投資連續(xù)第三年下滑，2018年的狀況似乎不甚樂(lè)觀。盡管包括能源效率和上游石油、天然氣在內(nèi)的多個(gè)行業(yè)的投資增加，但是這一增量被電力行業(yè)投資減少所抵消。
從投資流向看，中國(guó)是能源投資的主要目的地，占總數(shù)的五分之一以上。正如國(guó)際能源署署長(zhǎng)法蒂·比羅爾強(qiáng)調(diào)，中國(guó)是能源生產(chǎn)和消費(fèi)大國(guó)，也是能源技術(shù)發(fā)展的重要推動(dòng)力。
在新政策情景中，預(yù)計(jì)2018年至2025年期間每年的能源投資平均為2.2萬(wàn)億美元，此后每年為2.8萬(wàn)億美元。
從2025年到2040年，上游石油和天然氣將每年從5800億美元增加到每年7400億美元，這一趨勢(shì)將延續(xù)至2025年。其中可再生能源繼續(xù)占發(fā)電投資的最大份額，年均支出為3500億美元。
IEA同時(shí)預(yù)測(cè)石油和天然氣投資將會(huì)出現(xiàn)回升，美國(guó)占全球上游石油和天然氣總投資的近20%，其次是中東，占近15%。
如果是基于可再生能源政策，平均年度供應(yīng)方投資（包括燃料供應(yīng)和電力供應(yīng)）將比當(dāng)前的平均水平增加約15%，但是這種增長(zhǎng)掩蓋了從化石燃料向可再生能源和其他低碳能源的重新分配比例。IEA指出，基于提高能源效率這一大前提，對(duì)石油和天然氣供應(yīng)的持續(xù)投資仍然至關(guān)重要，這在一段時(shí)間內(nèi)將推動(dòng)石油和天然氣價(jià)格走高。投資增加將推動(dòng)原油需求回升，因此2019年市場(chǎng)仍相對(duì)看好。
原油投資不僅僅是商品，它背后承載了大國(guó)間的利益博弈。正如國(guó)際能源署署長(zhǎng)法提赫·比羅爾傳遞出的信息，全球能源的命運(yùn)依賴(lài)于政府所做出的決策和政策。2019年的地緣政治和大國(guó)博弈將會(huì)變得更加復(fù)雜，而這也正是油價(jià)難以去量化判斷的地方。因此最終的價(jià)格走勢(shì)還需要密切關(guān)注國(guó)際政治關(guān)系的演變。
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